US Aktien nach Marktkapitalisierung verstehen

Wenn Sie sich international orientieren möchten, werden Sie schnell auf die Frage stoßen, wie man den US-Markt überhaupt erfassen kann. Es gibt Tausende börsennotierte Unternehmen, und viele von ihnen werden unter Namen gehandelt, die Ihnen völlig unbekannt sind. Eine der einfachsten Methoden, um diese Menge zu ordnen, ist die Sortierung nach Marktkapitalisierung. Aus diesem Grund konzentrieren sich so viele Suchanfragen auf US-Aktien nach Marktkapitalisierung, die Top-US-Aktien nach Marktkapitalisierung und ähnliche Ranglisten.

In diesem Beitrag erklären wir, was die Marktkapitalisierung tatsächlich misst, wie eine Rangliste der US-Unternehmen erstellt wird und wo die beiden gängigen Ansätze – eine vollständige Rangliste und eine kuratierte Aktienauswahl – für einen globalen Anleger sinnvoll sind. Wir beleuchten zudem die Grenzen der Marktkapitalisierung, da eine solche Rangfolge lediglich die Größe, aber nicht die Qualität oder den Preis eines Unternehmens verrät.

Bis zum Ende des Beitrags sollten Sie in der Lage sein, eine Marktkapitalisierungsliste in US-Dollar zu lesen, zu verstehen, warum sich die Reihenfolge schnell ändern kann, und die Perspektive zu wählen, die am besten zu Ihren Zielen passt.

Was bedeutet Marktkapitalisierung am US-Markt?

Die Marktkapitalisierung stellt den Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens dar. Sie wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird. Ein Unternehmen mit einem hohen Aktienkurs, aber wenigen Aktien, kann kleiner sein als eines mit einem niedrigeren Kurs und einer großen Anzahl an Aktien; der Preis allein gibt also wenig über die Größe Aufschluss.

Da diese Kennzahl das Produkt von zwei Zahlen ist, verändert sie sich jedes Mal, wenn sich der Aktienkurs oder die Anzahl der Aktien ändert. Die Marktkapitalisierung ist somit ein Momentaufnahme und kein fester Wert. Wenn eine Liste angibt, dass ein Unternehmen einen bestimmten Wert in US-Dollar hat, beschreibt dies den Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt, meist basierend auf dem letzten Schlusskurs.

Die Marktkapitalisierung ist auch nützlich für Vergleiche zwischen verschiedenen Märkten. Wenn man alle Werte in US-Dollar angibt, bringt man Unternehmen von unterschiedlichen Börsen auf eine gemeinsame Skala, was hilfreich ist, wenn Sie ein US-Unternehmen mit einem Unternehmen vergleichen, das an einer anderen Börse notiert ist.

Wie eine Rangliste der US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung erstellt wird

Eine Rangliste ordnet börsennotierte Unternehmen vom größten zum kleinsten nach ihrem Marktwert. Die meisten Listen unterteilen den Markt in breite Größenkategorien, wie z.B. Large Cap (große Unternehmen), Mid Cap (mittelgroße Unternehmen) und Small Cap (kleine Unternehmen). Diese Bezeichnungen sind Konventionen und keine rechtlichen Definitionen, weshalb verschiedene Quellen die Grenzen leicht unterschiedlich ziehen können.

Wenn Sie eine solche Rangliste lesen, sollten Sie drei Punkte überprüfen:

• Das Datum oder den Zeitpunkt der Daten, da sich Kurse und Aktienzahlen ständig ändern.
• Die verwendete Währung, welche bei einer Liste US-Aktien in US-Dollar angegeben sein sollte.
• Ob die Liste nur Stammaktien umfasst oder auch andere Aktientypen beinhaltet, da einige Firmen mehr als eine Aktiengattung listen.

Eine vollständige Rangliste kann sehr lang sein. Für globale Anleger ist meistens der obere Teil am wichtigsten, da die größten Unternehmen in breiten Marktindizes und in vielen Fonds ein höheres Gewicht haben.

Aktienliste gegen reines Marktkapitalisierung-Ranking: Was ist besser für Sie?

Ein reines Ranking ordnet Unternehmen lediglich nach ihrer Größe. Eine Aktienliste hingegen ist kuratierter: Sie kann Unternehmen nach Sektor, Thema, Dividendenhistorie oder Indexzugehörigkeit auswählen und dann die Marktkapitalisierung als eine von mehreren Spalten anzeigen. Beide Ansätze können nützlich sein, beantworten aber unterschiedliche Fragen.

Wenn Ihr Ziel ist, die Verteilung des Marktes zu verstehen, liefert Ihnen ein vollständiges Ranking das Gesamtbild. Wenn Sie bereits ein bestimmtes Thema im Kopf haben, kann eine kuratierte Liste Zeit sparen – vorausgesetzt, Sie prüfen, nach welchen Kriterien die Liste zusammengestellt wurde.

Warum die Marktkapitalisierung allein nicht ausreicht, um eine Kaufentscheidung zu treffen

Viele Einsteiger gehen davon aus, dass die größte Firma automatisch die sicherste oder die beste ist. Größe und Qualität sind dabei zwei völlig unterschiedliche Dinge. Ein großes Unternehmen kann schwache Gewinne, hohe Schulden oder ein schrumpfendes Geschäftsmodell haben, während ein kleineres Unternehmen konstant wachsen kann.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Konzentration. In manchen Märkten machen nur eine Handvoll sehr großer Unternehmen einen riesigen Teil des gesamten Marktwertes aus. Wenn Sie einen Indexfonds kaufen und zusätzlich einzelne große Unternehmen auswählen, kann es passieren, dass Sie mehr Überschneidungen haben, als Sie annehmen. Prüfen Sie daher Ihre Bestände gegen die Liste, um zu sehen, welche Namen Sie bereits besitzen.

Auch der Aktienkurs beeinflusst das Gesamtbild. Da sich die Marktkapitalisierung mit dem Aktienkurs bewegt, kann ein Unternehmen nach einem starken Kursverfall in der Rangliste mehrere Plätze verlieren, selbst wenn sich sein Geschäftsmodell nicht so stark verändert hat, wie es die Rangfolge vermuten lässt.

Wie Sie die beiden Ansichten sinnvoll kombinieren

Ein praktischer Ansatz ist, zunächst die Rangliste zu nutzen, um die Struktur des Marktes zu erfassen, und sich anschließend einer Aktienliste zu widmen, um spezifische Unternehmen zu recherchieren. Bei jedem Namen, den Sie in Betracht ziehen, sollten Sie über die Kennzahl der Marktkapitalisierung hinausblicken. Prüfen Sie die Umsatzentwicklung, die Gewinnmargen, das Schuldenniveau und die Geschäftsmodell der Firma. Achten Sie zudem darauf, welches Datum die Daten aufweisen, damit Sie keine veralteten und aktuellen Zahlen miteinander vergleichen.

1. Wählen Sie den Listentyp, der zu Ihrem Ziel passt: eine vollständige Rangliste für den Überblick oder eine kuratierte Liste für konkrete Ideen.
2. Bestätigen Sie das Datum und stellen Sie sicher, dass alle Werte in US-Dollar angegeben sind.
3. Beachten Sie die Größenklasse jedes Unternehmens und nicht nur seine Position.
4. Überprüfen Sie die Finanzberichte des Unternehmens, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
5. Vergleichen Sie Ihre Ergebnisse mit Ihren aktuellen Beständen, um Doppelkäufe zu vermeiden.

Häufig gestellte Fragen

Ist eine Rangliste der US-Aktien nach Marktkapitalisierung dasselbe wie die Börsenrangliste?

Im Großen und Ganzen beschreiben diese beiden Formulierungen dasselbe Konzept: Unternehmen, die nach dem Gesamtwert ihrer Aktien sortiert sind. Einige Webseiten verwenden den Begriff „Aktien“ für die notierten Wertpapiere und andere „Aktienkapital“ (Equities), aber beide führen zu einer Liste, die nach Marktwert geordnet ist. Überprüfen Sie stets das Datum und die Währung, um genau zu wissen, was die Rangliste abbildet.

Wo finde ich regelmäßig aktualisierte Top-US-Aktien nach Marktkapitalisierung?

Suchen Sie nach Quellen, die angeben, wann die Daten zuletzt aktualisiert wurden, und die Kennzahlen in US-Dollar ausweisen. Finanzdatenanbieter und Börsen-Webseiten veröffentlichen diese Ranglisten in der Regel. Da sich Marktwert täglich ändert, kann eine Liste, die mehrere Monate alt ist, irreführend sein. Vergleichen Sie daher das Aktualisierungsdatum mit dem Zeitraum, den Sie recherchieren.

Bedeutet eine höhere Marktkapitalisierung, dass eine Aktie weniger riskant ist?

Nicht unbedingt. Selbst große Unternehmen können schnell an Wert verlieren, und ihre Aktienkurse können während Marktschwankungen oder nach schlechten Ergebnissen stark fallen. Eine größere Unternehmensgröße mag auf etabliertere Geschäftsprozesse hindeuten, garantiert aber keine stabilen Renditen. Das Risiko hängt von der Finanzlage des Unternehmens, seiner Branche und dem Kaufpreis der Aktien ab. Daher sollten Sie diese Faktoren immer zusammen mit der Unternehmensgröße berücksichtigen.

Wenn Sie gerade erst mit der Betrachtung amerikanischer Unternehmen beginnen, wählen Sie eine einzige Ranglistenquelle, notieren Sie das Datum der letzten Aktualisierung und vergleichen Sie den oberen Teil der Liste mit Ihren bereits gehaltenen Aktien. Diese einfache Überprüfung gibt Ihnen einen Einblick in die Marktstruktur und zeigt Ihnen, wo sich Ihr eigenes Portfolio darin positioniert.